半导体主体基金7月月报答最高为29%，涨幅前20名的半导体主体基金均匀大涨24.54%，均匀建立3.75年，建立以来均匀报答为176.03%。
1、中美半导体开展差异巨大，方针强势助推“卡脖子”开展，长时刻添加趋势确认
全球半导体抢先企业首要会集在美国。2017-2021年第一季度，全球前十大半导体企业榜单均有6家美国企业的身影，而我国现在并未有任何一家企业上榜。但从需求端看，我国大陆是全球第一大需求地：2020年我国大陆半导体商场规划高达1509.7亿美元，占有全球半导体商场规划的34%。美国半导体商场规划仅为941亿美元，占全球半导体商场规划的21%。
细分范畴看，美国是在半导体工业链的最前端EDA/IP、芯片规划等范畴抢先，这类企业大多数会集在美国。我国优势首要会集在后端制作范畴。光大证券长周期看好半导体规划工业的生长空间，“规划为纲，宝百家争鸣”将是大势所趋。
国家方针强势助推“卡脖子”开展。“十四五”最新规划提出“强化国家战略科技力气”的方针，要点着重要从“卡脖子”问题清单和国家严重需求中找出科学问题。集成电路的工业开展一直是我国的“卡脖子”问题之一，部分范畴存在有显着的 “受制于人”的问题，而打破这些“卡脖子”的资料、配备、工艺制作技能必将成为饯别“强化国家战略科技力气”这一微观战略的要点之一，半导体职业未来也必将有着长时刻生长空间。
硅片作为芯片工业的中心原资料，硅片贯穿半导体制作业的一直，90%以上的半导体产品制作进程需求用到硅资料，上游原资料缺少和价格上涨是导致芯片供给缺乏的重要原因之一。2021年以来，硅料的价格张狂上涨，6月已涨至每吨20.6万元，是上一年底的2.4倍，价格创2012年2月份以来的新高，继而引发原资料抢购、囤积和投机，原资料价格上涨的压力不断向下传导，然后影响芯片工业的产能开释。
以英飞凌为代表的芯片半导体厂商、整车厂为代表的下流需求方，均在7月下旬表明了未来芯片缺少仍然会继续较长的时刻。晶圆代工方面，龙头台积电据报道也将部分8寸和12寸制程价格上涨一到两成，显示出这一轮的半导体缺货一时之间难以缓解，半导体高景气连续。半导体商场研究机构IC Insights以为芯片紧缺的情况或许继续到2022年。
3、细分赛道：看好获益于“需求迸发+产品晋级+国产代替”逻辑的功率半导体
产品晋级：二三极管、晶闸管向Mosfet/IGBT晋级、Mosfet/IGBT产品自身也在晋级(平面-沟槽型等)，且有第三代半导体的资料立异，国内公司收入和赢利不断生长的一起，事务壁垒和附加值也在不断提高。
国产代替：国内厂商市占率不断提高，疫情下份额向国内优质厂商会集；国内功率厂商在出售规划上已有显着前进，但从体量上来说仍是与国外厂商有着肯定的距离，国产代替空间宽广。
除了上面三大长时刻出资逻辑外，功率半导体公司因为国内需求继续景气，从上一年下半年开端呈现求过于供，2020Q4和本年1月产品提价会在一季度报表中有所体现，因而功率半导体的龙头公司一季度成绩确认性相对较高。
功率下流需求坚持较高景气量，两轮电动车、新能源EV/PHEV、5G手机换机周期这些要素都不是短期要素，功率半导体职业能够坚持稳步添加。
川财证券：半导体板块涨幅居前，一方面是根本面的微弱，近期发表半年度成绩的半导体企业大多取得了杰出的赢利添加，一起芯片缺少布景下，下半年赢利高添加有望连续；另一方面是来自商场关于国家大力支撑的工业的估值预期提高，在近期双减方针影响下，商场更偏好于契合国家战略方向的种类，全体看好；
华创证券：半导体资料赛道规划巨大，职业坚持高景气量。技能迭代、全球工业链转移叠加国内方针支撑推进国产代替进程加快，未来我国大陆商场将继续坚持高增速并不断扩容；
国泰君安：供需缺口仍旧存在，出售额继续高速添加，半导体扩产产能的放量滞后性显着，需求缺口仍旧存在，半导体出售额继续攀升。未来伴跟着新增产能的逐步放量，职业龙头公司盈余有望继续添加；
博时基金：现在的商场风格现已从蓝筹白马切换到科技生长，下半年商场仍会向科创范畴转型，这与实体经济新旧动能转换方向是共同的，以半导体为代表的科技立异也将是未来几年商场的主线、半导体职业估值较高，短期需防备危险
ETF近期体现抢眼值得注意，但中证半导体当时PE为106倍，处于最近10年的前史高位，跟着近期暴升后，估值压力越来越大，持有人短期需求防备危险。
基金公司、基金产品和基金司理三个大的维度进行挑选，再从建立时刻、运作办理和产品线、继续性成绩、危险操控和规划、基金司理的出资经历和出资风格等方面归纳判别；
截止2021年8月4日，半导体主题基金中，对半导体职业配备份额较高的前20名基金如下表列式：