上海韦尔半导体股份有限公司全资企业绍兴韦豪企业办理咨询合伙企业，拟以不超越人民币40亿元经过会集竞价或大宗买卖等方法增持北京君正集成电路股份有限公司，且增持后累计持有北京君正股份数量不超越5,000万股，不超越北京君正总股本的10.38%。
当时北京君正已具有ISSI（存储器）、Lumissil（模仿及互联芯片）和Ingenic（智能视频芯片和微处理器）三大产品线，完成了“存储+模仿+互联+核算”技能布局。北京君正在原有智能视频芯片和微处理器根底上，收买北京矽成拓宽高集成度、高性能存储、模仿及互联芯片产品线。现在北京君正主要产品SRAM、DRAM、Norflash、嵌入式Flash、模仿芯片等已广泛应用于轿车电子、工业与医疗、通讯及消费电子等范畴。依据韦尔股份公告显现，依据Omdia（former HIS）计算，在存储器芯片范畴，2021年度北京君正SRAM、DRAM、NorFlash产品收入在全球商场中别离位居第二位、第七位、第六位，处于国际商场前列。2021年公司完成营收52.7亿元，yoy+143.1%，归母净利润9.26亿元，yoy+1,165.3%，归纳毛利率37.0%；22Q1公司营收14.1亿元，yoy+32.4%，归母净利润2.3亿元，yoy+92.4%，毛利率37.4%，成绩连续高增，盈余水平保持高位。
2020年12月，公司与韦尔股份合资设立了上海芯楷集成电路有限责任公司。依据韦尔股份公告显现，依托北京矽成多年的Flash规划经历和技能堆集，研制面向消费商场的NORFlash产品。近几年，NOR Flash开端在5G、TWS耳机、物联网、轿车电子等新式范畴广泛应用，公司NOR Flash事务有望完成显着增加。
公司的存储芯片在轿车商场有着较好的客户根底，而韦尔股份是全球车载CIS的领军企业，未来公司与韦尔股份存在较大事务战略协作时机。
在模仿产品方面，公司模仿与互联产品线涵盖了LED驱动芯片、触控传感芯片、DC/DC芯片、车用微处理器芯片、LIN、CAN、G.vn等网络传输芯片等范畴，主要是面向轿车、工业、医疗及高端消费类商场。公司有望经过与韦尔股份在细分技能范畴及商场展开协作沟通，完成一起生长。韦尔股份持续增持公司股份，可以与其加强事务战略协作，完成资源互补、发展战略协平等活跃效应。
咱们保持公司盈余猜测，2022-2024年营收别离为64.74亿元、77.58亿元、93.34亿元；归属母公司股东净利润别离为12.03亿元、14.62亿元、17.90亿元；EPS别离为2.50元、3.04元、3.72元。对应2022年5月23日收盘价95.96元PE别离为38X、32X、26X。保持“买入”评级。
存储职业存在较为显着的周期性，北京矽成受职业动摇影响相对较大；北京君正自研产品竞争力下滑等；轿车销量不及预期；此次拟增持未完成，存在不确定性。
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